“SK하이닉스, D램 가격 하락폭 커 영업익 3분기 저점 전망”

IBK투자증권은 20일 SK하이닉스에 대해 하반기 영업이익은 3분기가 저점일 것으로 예상했다. 투자의견은 매수를 유지, 목표주가는 9만원을 유지했다.

김운호 IBK투자증권 연구원은 “SK하이닉스의 올 3분기 매출액은 전 분기 대비 7.9% 감소한 5조9450억원, 영업이익은 47.9% 줄어든 3330억원을 예상한다”며 “하반기 영업이익은 3분기가 저점으로, D램 가격 하락폭이 높은 수준일 것”이라고 밝혔다.

이어 “D램은 서버 수요가 재개했다는데 의미가 있다”며 “다만 가격 하락폭이 높아서 매출액이 2분기 대비 감소하고 이에 따라 영업이익률도 2분기 대비 하락할 것”이라고 전망했다.

김 연구원은 “D램은 가장 부진했던 서버 수요가 개선되고 있고 낸드는 재고 수준 및 가격 안정화가 진행되고 있는 단계여서 4분기 이후 가격 상승도 가능할 것”이라며 “하반기 비용 구조 개선 노력이 가격하락을 극복할 수 있겠지만 최근 주가가 업황 개선을 선 반영하고 있어 상승 여력이 제한적”이라고 덧붙였다