“아이에스동서, 고성장·고배당 동시에 안겨줄 중장기 투자종목”

교보증권은 18일 아이에스동서에 대해 올해부터 고성장과 고배당을 동시에 안겨줄 중장기 투자 종목으로 강력하게 추전한다며 투자의견 매수, 목표주가 4만2000원을 각각 유지했다.

백광제 교보증권 연구원은 “최근 주가는 당초 추정치를 크게 하회하는 작년 4분기 잠정실적 발표 영향으로 부진하다”며 “하지만 실적 부진은 이미 매각된 한국 렌탈의 지난해 1~3분기 기반영 실적이 4분기 실적에서 일시 제거되었기 때문”이라고 말했다.

이어 “한국렌탈에서 제거된 실적을 제외한 실적은 당초 추정치에 부합하는 양호한 실적”이라고 덧붙였다.

그는 “2018~2019년 전체 분양 사업 성공에 따라 올해 건설부문 드라마틱한 실적 개선이 기대된다”며 “고양 덕은지구, 경산 중산지구 등 수익성 뛰어난 대규모 자체 사업지 확보에 따른 향후 4~5년간 양적 성장이 지속될 것”이라고 했다.

그러면서 “탁월한 시행 능력과 주택·건축 수직계열화 완성에 힘입어 타 건설업체와 차별화된 이익률 달성할 것으로 기대한다”고 했다.