우리금융, 아주캐피탈 인수 또 미뤄질까

코로나 여파에 금융당국 제동
우리銀, 사모펀드에 1000억 출자
만기 연장해 인수 시기 조율할듯

우리금융그룹의 아주캐피탈 인수 계획에 또다시 차질이 생겼다. 지난해 5월 인수자금 마련을 위해 1년여 시간을 더 갖기로 했는데, 올해에는 예상치 못한 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 사태가 복병이다. 금융당국이 다가올 코로나19 위기를 고려해 인수·합병(M&A)과 같은 외형확장에 나서기 보다는 건전성 관리 차원에서의 내실에 집중하기 바란다는 메시지를 보내면서 제동을 걸었다.

물리적 시간도 촉박한 상황이다. 아주캐피탈에 인수를 위해 조성된 펀드 만기일이 코앞으로 다가왔기 때문이다. 만기가 도래하기 전에 우리은행이 아주캐피탈 최대주주로 올라설 수 있는 권리를 행사해야 인수 작업이 마무리된다. 하지만 코로나19가 변수로 떠오르면서 우리금융은 펀드 만기일을 한 번 더 연장해 인수 시기를 조율할 수밖에 없는 상황에 처하게 됐다.

27일 금융권에 따르면 우리금융이 우리은행을 통해 아주캐피탈에 간접투자한 사모펀드 ‘웰투시제3호사모투자합자회사(이하 펀드)’ 만기일이 다음달로 다가왔지만, 만기 연장 가능성에 무게가 실린다. 우리은행은 이 펀드에 1000억원을 출자해 우선매수청구권을 보유하고 있다. 펀드 만기 전 우리은행이 우선매수청구권을 행사하면 아주캐피탈 지분 74%를 확보해 최대주주로 올라서게 된다.

한 금융권 관계자는 “아주캐피탈 인수가 내부등급법 승인에 맞춰 올 상반기 내에 이뤄질 전망이었다”며 “그런데 코로나19로 금융당국이 사실상 M&A에 제동을 걸면서 인수가 미뤄질 듯하다”고 말했다.

우리금융은 지주사 전환 후 인수 자금 마련을 위해 속도를 내왔다. 아주캐피탈을 비롯해 증권사 등 비은행 계열사를 차례대로 인수해 지주사 진용을 갖추기 위해서다. M&A를 위한 인수자금을 마련하려면 우리금융으로썬 금융감독원의 내부등급법 승인은 필수적이다. 내부등급법 승인을 받으면 자본여력이 늘어난다. 금융회사 평균치가 아닌, 우리금융 자체적으로 위험가중자산을 산출하는 방식을 적용할 수 있어 유리하다.

하지만 코로나19가 발목을 잡았다. 윤석헌 금감원장이 지난 22일 ‘외형확대’를 자제하고 충당금과 내부유보금을 늘려 코로나19 사태 장기화에 대비해달라고 금융사들에게 요청했기 때문이다. 사실상 내부등급법이 승인되더라도 금융당국 눈치에 자금여력을 쓸 수 없다는 의미다. 금융업은 대표적인 규제산업인 만큼 금융당국의 입김이 작용할 수밖에 없는 업황 분위기 상 우리금융 입장에선 하고 싶어도 못하는 상황인 셈이다. 한 우리금융 관계자는 “(내부등급법이 승인되면) 코로나19 여파로 피해를 입은 소상공인 등에 대한 금융지원금으로 사용할 가능성이 높다”면서도 “아주캐피탈 인수 여부는 아직 결정된 바가 없다”고 밝혔다.

금융권에서는 우리금융이 아주캐피탈 인수계획을 계속 추진할 것이란 것이 중론이다. 아주캐피탈은 캐피탈업계에서도 상위사로 자리잡은 알짜 매물로 꼽힌다. 올 1분기 실적도 1년전보다 30% 급성장했다. 아주캐피탈이 아주저축은행 지분을 100% 소유하고 있는 만큼, 우리금융이 아주캐피탈과 저축은행 2개사를 동시에 지주로 편입할 수 있다. 이를 위해 펀드 만기를 연장하면서 인수 시기를 저울질할 것이란 관측이다.